2010年8月30日-9月03日当周的原油市场报告

    原油期货本周综述：

    本周经济数据继续左右原油期货的走势，市场观察人士试图从整体经济的健康状况来预测原油需求的强劲程度。虽然一系列利好的经济数据以及股市上升促使原油价格升至每桶75美元的上方，但鉴于美国原油和成品油库存仍处于27年的高点，投资商对经济复苏放缓的担忧情绪令国际原油价格跌破每桶72美元，回吐了部分涨幅，纽约基准西德克萨斯（WTI）轻质低硫原油期货合约的价格较上周小幅下跌约1%。

    纽约基准WTI原油期货价格周五收于每桶74.600美元，比上周五的每桶75.170美元下跌0.570美元。而伦敦洲际交易所（ICE：原为IPE）即期布伦特原油期货合约周五收于每桶76.670美元，比上周五的结算价每桶76.650美元上涨0.020美元。

    一系列利好的经济数据表明美国经济仍在复苏，尽管复苏步伐有所缓慢，但促使油价升至每桶75美元的上方。美国供应管理学会（Institute for Supply Management）周三公布强劲的美国制造业活动指数后，周四出炉的经济数据也有不错表现。周三供应管理协会的报告显示，8月制造业指数上升至56.3，高于分析师的预测水平。该报告，再加上其他市场乐观数据，提供的有关石油需求的乐观情绪足以超过美国能源部公布的库存数据增长带来的负面影响。美国劳工部（Labor Department）周四公布，截至8月28日当周美国首次申请失业救济人数减少6,000人，至472,000人。继此前两个月连续下降后，美国7月份成屋签约销售指数上升5.2%，好于市场预期。美国7月份工厂订单略有增长，主要因商用飞机和其他交通产品订单增加，而这些产品的生产者正是原油和成品油的主要用户。

    美国原油和成品油库存处于27年的记录高点，投机商担忧全球放缓的经济复苏能否消耗掉过剩的供应，这一忧虑推动原油价格跌破每桶72美元。据美国能源部（DOE）的统计机构-美国能源信息署周三公布的最新库存数据显示，截止8月27日当周，美国原油库存增加342.5万桶为3.61707亿桶，为自6月25日以来的最高水平，比去年同期高1,831.9万桶即5.3%，比本周的五年平均水平高10.6%或3,470万桶；当周汽油库存下降21.2万桶为2.25405亿桶，为自1987年以来8月底的最高水平，比去年同期高9.9%或2,030万桶，比五年平均水平高13.4%或2,690万桶。馏分油库存下降73.9万桶为1.75235亿桶，当前的馏分油库存水平比去年同期水平高1,167.2万桶即7%。同一周，炼厂开工率从前一周的87.7%降至87.0%。需要注意的是，纽约商交所（NYMEX）原油期货合约交货点-俄克拉荷马州库欣地区的原油库存下降了1.4%或50.3万桶为3,575.3万桶。这是连续第四次下降，使库存达到自4月23日以来的最低水平，但比去年仍高14.5%或450万桶。

    需求方面，美国能源信息署（EIA）的数据还显示，8月27日截止当周，美国隐含的汽油需求平均每天938.6万桶，比前一周每天增加1.1万桶，但比去年下降1%或每天9.2万桶。8月份最后一周的汽油需求为自2004年以来的最低水平，通常是夏季驱车季节高峰期间最强劲的其中一周。汽油需求同比去年的降幅是自5月21日以来的最大幅度，过去六周汽油需求平均每天约增加30万桶。最近四周的汽油需求平均每天936.4万桶，为自7月16日截止四周以来的最低水平，但比去年每天增加17.9万桶或1.9%。

    交易员们同时还在关注不断增多的飓风活动。随着大西洋进入热带风暴高发季节，飓风活动可能会影响原油产量。飓风Earl正在美国东海岸移动，如果旅行者在劳工日的周末取消出行计划的话，则可能将导致石油需求减少。

    此外，周五弱于预期的美国服务业数据又推动原油期货价格走低。美国供应管理学会表示，8月份美国非制造业活动扩张步伐放缓至1月份以来的最低水平。8月份非制造业采购经理人指数（PMI）由7月份的54.3降至51.5。美国劳工部表示，上个月非农业就业人数下降54，000人，同时失业率从过去两个月的9.5%提高至9.6%。道琼斯通讯社调查的经济学家预期8月份失业人数为110,000人。

 本周总结：WTI原油期货的日均价从前一周的日均价每桶73.156美元涨至74.030美元，平均每桶上涨0.874美元；伦敦洲际交易所（ICE）布伦特原油期货的日均价比前一周的每桶74.230美元上涨2.008美元为76.238美元。

    WTI周一开盘75.500美元，本周最高点为周一的75.580美元，本周最低点为周二触及的71.530美元，本周最高结算价是周四的75.020美元，最低结算价是周二的71.920美元。

    ICE周一开盘76.650美元，本周最高点为周五的77.460美元，本周最低点为周二的74.240美元，本周最高结算价是周四的76.930美元，最低结算价是周二的74.640美元。

    原油现货本周综述：

    坚挺的燃料油价差支撑了亚太地区重质低硫原油的需求，随后亚洲原油市场焦点将转向生产商公布的官方售价以及合约供给量上。

    标书方面，马来西亚国家石油公司（Petronas）以略强于之前标书的价差售出重质低硫达尔混合原油船货，该公司出售100万桶9月28-30日装达尔混合原油的价格为每桶对即期布伦特原油-9.50/-9.70美元，而该公司之前售出相同数量船货的价格为每桶对即期布伦特-10.30美元。

    此外，苏丹国家石油公司（Sudapet）通过标书出售220万桶10月装重质低硫达尔混合原油船货，该标书将于9月7日截标，有效期两天。之前，该公司以每桶对即期布伦特-9.00美元的价格售出两船9月装达尔混合原油船货。

    官方售价方面，周二马来西亚8月塔皮斯原油官方售价计算为每桶75.54美元，比7月份下跌1.55美元。10月阿曼原油期货合约的官方售价比上个月上涨2.12美元为每桶74.58美元。

    利比亚国家石油公司上调了9月Es Sider基准原油官方售价为每桶即期布伦特-65美分，较8月官价每桶上调15美分。该公司还上调了9月Brega, Es Sharara, Zueitina, Sirtica, Abu Attifel, Amna及Mellitah等品级原油官方售价，但9月Sarir原油官方售价与8月持平。

    周四阿布扎比国家石油公司将8月穆尔班原油合约供应的追溯官方售价确定为每桶74.60美元，比7月穆尔班原油官方售价每桶上涨1.60美元。因此，受到密切关注的8月穆尔班原油对基准迪拜原油的升水价格达到了每桶+0.51美元的水平，与7月份持平。此外，阿布扎比国家石油公司还上调了其他三种出口原油（主要是轻质高硫原油）的官方售价。

    道琼斯通讯社估计10月迪拜原油现货价格从周初的每桶74.76-74.81美元跌至周末每桶74.51-74.56美元。

    迪拜商品交易所（DME）10月阿曼原油期货合约结算价从周初的每桶73.98美元涨至周末每桶74.39美元。

    原油现货市场的下周展望：

    在11月装船货交易开始之前，亚洲原油市场将关注着生产商公布的官方售价和沙特阿美石油公司的合约供给量。

    地区市场比较强劲的供需平衡可能将迫使生产商上调价格，并维持合约供给量稳定的水平，未来几天沙特阿美石油公司将公布其官方售价。

    阿布扎比国家石油公司（ADNOC）先前降低供应和价格后，本周上调了其穆尔班原油价格，为增强卖主稳定价格的信心提供了线索，尽管仍面临着俄罗斯ESPO混合原油船货的竞争。

    阿布扎比国家石油公司8月合约供应的穆尔班原油追溯价为每桶74.60美元，比上个月每桶上涨1.60美元。上个月该公司表示，将削减10月穆尔班原油合约供应量15%，而9月份削减了20%。

    虽然供需基准面依然比较强劲，但贸易商表示，近期燃料油的疲软态势和暗淡的柴油价差可能打压现货价差。

    即期燃料油/迪拜原油价差拉宽至每桶约-5.50美元，因在现货价格不稳定的状况下，高供应和冷淡的求购意向令市场疲软。

    虽然石脑油价差依然比近几周强劲，为每桶逾1.00美元，但市场结构一直疲软，这可能使凝析油和其他高产石脑油的原油需求承压。

    本周柴油价差也跌破每桶11.00美元，但迅速反弹了，尽管市场持续受到中东高出口的打压。